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【読者の質問に回答】実績がない投資信託の分析方法を教えてください。

2017/12/4(月) 12:05配信

マネーの達人

マネーの達人LINE@より質問(抜粋)

◆2017.12.5追記◆
本記事でETFと投資信託を比較しております。
ETFはドルベース、投資信託は円ベースであり、為替による価格の違いが発生するため必ずしも同じ成果となるとは限りません。
その旨の記載がなく、誠に申し訳ございませんでした。
あくまでも値動きの目安としてお考え頂けましたら幸いです。
本件についてご指摘頂きました読者様には心よりお礼申し上げます。


「来年から積立NISAを始めてみようと思っており、先日SBI証券で口座の開設手続きを実施し情報を集めてます。

個人的には下記の2点が気になってます。

・楽天・全世界株式インデックス・ファンド

・楽天・全米株式インデックス・ファンド

楽天のインデックスファンドは実績がなさそうだけど、内容を見ると良さそうに見えます。

どうなんでしょうか?」

投資信託を選ぶときの大きなポイント

投資信託を選ぶときの判断基準についてはいくつかありますが、中でも大きなポイントは下記の4つかと思われます。

1. 投資対象… 国内株式、海外株式、債券など

2. 投資方針… 指数に連動した運用を目指すインデックス型、指数を上回ることを目標とするアクティブ型など

3. 実績… 過去の運用実績

4. コスト… 購入手数料、信託報酬など

楽天・全世界株式インデックス・ファンド

上記の基準に従い、楽天・全世界株式インデックス・ファンドについて分析します。

■1. 投資対象

全世界の株式が投資対象です。米国・欧州・日本などのほか、中国やインドといった新興国の株式へも投資します。

大型株だけでなく中小型株も投資対象となるのが特徴です。

■2. 投資方針

インデックス型のファンドで、FTSEグローバル・オールキャップ・インデックス(円換算ベース)に連動する投資成果を目標としています。

実際の投資対象はこの指数に連動した「バンガード・トータル・ワールド・ストックETF」です。

■3. 実績

この投資信託自体は2017年9月29日に設定されたばかりで、参考にできるほどの過去の実績はありません。

しかしインデックス型の場合は、連動を目標とする指数や実際に投資しているETFの推移を過去の実績として考えることもできます。

ETFの状況はBloombergで確認できます。

過去1年間の平均リターンは約24%、3年間では約8%、5年では約11%です。

※ただし、こちらはドルベースのETFとなるため、為替ヘッジなしの円ベースの投資信託と全く同じリターンになるとは限りません。

モーニングスターの検索を利用し、同様の投資信託のリターンを見てみました。
検索条件:「国際株式・グローバル・含む日本(為替ヘッジ無)」、「インデックス・ファンドのみ」

該当投資信託:6件
過去3年の平均リターン:約7~9%
過去5年の平均リターン:約17~20%

過去3年でみれば、楽天の投資信託が実際に投資しているETFも同様の結果ですが、5年でみると他社の投資信託の方が、10%前後リターンが大きいという状況です。

ただし、他の投資信託は世界のすべての株を対象とするのではなく、設定した「テーマ」に沿って投資対象が絞られています。

分散性という点では楽天の方が優れていますし、リターンから判断すれば他社の方が優れているといえます。

■4. コスト

購入手数料:なし(ノーロード)
信託財産留保額:なし
信託報酬:0.2396%

上記のモーニングスターでの検索結果から見ると、「楽天・全世界株式インデックス・ファンド」が最も低コストでした。

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最終更新:2017/12/5(火) 15:49
マネーの達人