ネット証券の投信積立契約件数ランキング２０年３月、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」が２カ月連続でトップ

提供：モーニングスター社

　大手証券３社の投信積立契約件数ランキング（月次、２０年３月）で総合１位は、前月に引き続き三菱ＵＦＪ国際投信の「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」になった。トップ１０に入るファンドは前月と同じで、その中にあって若干の順位の移動があった。「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ」シリーズはトップ１０に４本がランクインしているが、うち、「米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」「先進国株式インデックス」が上位を保ったものの、「全世界株式（オール・カントリー）」「バランス（８資産均等型）」が順位を落としている。

　ランキングは、定期的に月次の投信積立契約件数トップ１０を公表しているＳＢＩ証券、楽天証券、マネックス証券の公開情報を使用。各社ランキング１位に１０点、以下、順位が落ちるたびに１点を減点し、第１０位を１点として、３社のランキング１０位までのファンドの点数を集計した。

　トップ１０に入った１０銘柄の順位変動をみると、「米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」（米国の大型株中心）や「ひふみプラス」（日本の中小型株中心）のような、限定的な資産に投資するファンドの順位が高く、「バランス（８資産均等型）」（国内外の株式・債券・リート）といった、より多様な資産に分散投資するファンドが順位を落としている傾向がある。

　実際に「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ」シリーズの４商品の基準価額の推移を比較してみると明らかだが、「米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」の価格の変動率が最も大きく、「バランス（８資産均等型）」のような資産分散の範囲が広がるほどに価格変動率が小さくなっている。資産分散効果が働くために、当然のことといえる。過去１年間（２０年２月末基準）のリスク（標準偏差）は、「米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」が１６．２６％であることに対し、「バランス（８資産均等型）」は８．５１％と、リスクの水準が半分程度になっている。

　この価格変動率の差があるため、「ｅＭＡＸＩＳ　Ｓｌｉｍ」の年初来リターンで見ると、２月のピーク時には、「米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」が１９年末比６．７６％と最も高い到達点を記録し、「バランス（８資産均等型）」は同２．４５％にとどまっていた。一方、今年の最安値を付けた時点では、「米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」が▲３０．０１％だったことに対し、「バランス（８資産均等型）」は▲２６．０９％だった。リスクの高い「米国株式（Ｓ＆Ｐ５００）」の方が、より高い高値を付けて、かつ、下落局面でもより深くマイナスになるという特性が出た値動きになっている。